额外财经|天山生物性能损失近20亿

作者:杨莉编者:Extra Financial Source:Extra Financial Net“Extra Financial”Article/杨莉2月14日,天盛生物收到深圳证券交易所的一封关注函,询问天盛生物为何在2018年亏损,并要求其详细说明合并报表中不包括大象广告的充分依据,业绩预测中大象广告长期股权投资减值测试的过程,确定可收回金额的依据和合理性,以及2018年财务报表中是否存在计提大量减值准备的不当盈余管理。

绩效的重大损失和收购中的错误是关键。额外财经(Extra Finance and Economics)指出,2019年1月31日,天山生物发布了2018年业绩预测。据估计,2018年上市公司股东应占净利润约为-19.55亿元至-19.6亿元,去年同期为744.43亿元。

对于业绩大幅下滑的原因,天山生物在业绩预测中解释称,2018年,公司通过发行股票和支付现金购买了大象广告有限公司(以下简称“大象广告”)96.21%的股份。

由于大象广告执行董事陈德宏涉嫌违法违规行为、故意隐瞒和阻挠等客观原因,公司无法控制大象广告。

据公司目前所知,大象广告存在挪用资金、非法对外担保和非法对外贷款等情况。金额巨大,武汉地铁2号线提前终止协议涉嫌伪造,多年累计摊销成本不足4.8亿元等。调查中仍有新的问题。大象广告的持续经营具有很大的不确定性,这很可能导致破产。

天山生物在公告中表示,此次投资收回的可能性极小,长期股权投资减值准备预计可收回金额约为17.95亿元。

报告期内,公司非经营性损益对净利润的影响约为-1亿元,同比下降1349.12%。下降的主要原因是公司为大象广告提供了1亿元的担保。鉴于目前大象广告的实际情况,公司按照预期承担的担保责任计提担保损失。

“额外融资”从公司第三季度报告中了解到,2018年3月8日,天山生物与陈德宏、广州高露汽车销售服务有限公司以外的34家交易对手签署了“交割确认书”,实现了首次交割。

首股交割完成后,天山生物持有大象广告53.1273%的股份。

2018年3月30日,大象有限公司整体更名为大象广告有限公司。2018年4月3日,天山生物分别与陈德宏和广州高露汽车销售服务有限公司签署《购买资产补充协议》,就目标资产的第二次交付达成补充协议。

2018年4月26日,宁波北仑区市场监督管理局发布了《变更登记信息》。

广州高露汽车销售服务有限公司控股的陈德宏大象有限公司为56011家。向天山生物转让注册资本520元的工商登记手续已经完成。

第二次股份交付完成后,公司持有大象广告公司96.2131%的股份。

原有主营业务毛利率下降,新主营业务难以选择“亮亮”。根据天山生物2018年半年度报告,公司从事畜牧业和户外广告媒体业务。

经营范围包括:牛和奶牛的饲养、销售、进出口;绵羊养殖、销售、进出口;冷冻精液和胚胎的生产、销售、进出口;鲜奶的买卖。

《额外融资》(Extra Finance)从天山生物2018年第三季度的报告中了解到,2018年前三季度,公司实现营业收入4.7亿元,同比增长239.71%。上市公司股东不缴股款前后净利润分别为4756万元和4707万元,同比分别增长11.68.27%和35.54.15%。


虽然公司净利润大幅增加,但报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-4057万元,比上年同期减少225.79%。

2018年上半年,天山生物的业务收入主要来自三个行业:畜牧业、加工业和广告业。其中,畜牧业业务收入占19.3%,加工业业务收入占0.96%,广告业业务收入占77.8%。

事实上,广告业的业务收入来自收购大象广告。

天山生物在2018年《中国日报》上表示,大象广告服务的客户覆盖了许多国内外知名品牌,主要客户是市场认知度高、在各自行业占据重要地位的客户。

2018年上半年,大象广告前20名客户中有许多是国内外上市公司、世界财富500强公司、中国财富500强公司或其子公司。

随着大象广告服务能力的不断提高,大象广告客户保持了很强的合作稳定性,合作规模领先的客户与大象广告建立了长期稳定的良好合作关系。

2018年上半年,大象广告前20名客户中,稳定合作超过3年的客户比例达到65%。

然而,理想是丰满的,而现实是瘦骨嶙峋的。在不到一年的时间里,大象广告遭受了巨大的损失,导致天山生物2018年的业绩大幅下滑。

因此,深交所要求天山生物解释此次收购中业绩大幅下降的原因和减值问题。

自2019年初以来,天山生物股价下跌13.79%,同期市场指数上涨13.54%。

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